一般情況下，股票期權(quán)的價值根據(jù)布萊克-舒爾斯期權(quán)估值模型來計算。這個模型于1973 年由費雪·布萊克（Fischer Black，芝加哥大學(xué)）和邁倫·舒爾斯（Myron Scholes，當(dāng)時在麻省理工學(xué)院）開發(fā)并發(fā)表，二人因此于1997年獲得諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎。

  另外一個常用于期權(quán)定價的模型是二叉樹期權(quán)定價模型。布萊克-舒爾斯模型和二叉樹期權(quán)定價模型的差異在于：二叉樹模型可以把早于到期日前行權(quán)的情況考慮在內(nèi)，即可以衡量美式期權(quán)價格。

  有關(guān)期權(quán)定價理論和計算方法本書不做介紹，有興趣的讀者可以參考金融工程有關(guān)書籍。本書只對影響期權(quán)價格的因素做簡要介紹。

  股票期權(quán)到期日之前，股票期權(quán)的價值由兩部分組成，即內(nèi)在價值和時間價值。

  內(nèi)在價值是指持有人如果立刻行權(quán)可以獲得的收益（如果目前股價低于行權(quán)價格，則內(nèi)在價值為零）。

  時間價值是持有者在將來行權(quán)日股票價格可能高于行權(quán)價而獲得的價值。因為從目前到行權(quán)日，股票價格變化是波動的，因此存在股票價格超過行權(quán)價格的可能，期權(quán)的這個價值叫時間價值。
　　
詳見：“水木知行績效管理實務(wù)叢書”－《薪酬設(shè)計與績效考核全案》