一般情況下，股票期權的價值根據(jù)布萊克-舒爾斯期權估值模型來計算。這個模型于1973 年由費雪·布萊克（Fischer Black，芝加哥大學）和邁倫·舒爾斯（Myron Scholes，當時在麻省理工學院）開發(fā)并發(fā)表，二人因此于1997年獲得諾貝爾經濟學獎。

  另外一個常用于期權定價的模型是二叉樹期權定價模型。布萊克-舒爾斯模型和二叉樹期權定價模型的差異在于：二叉樹模型可以把早于到期日前行權的情況考慮在內，即可以衡量美式期權價格。

  有關期權定價理論和計算方法本書不做介紹，有興趣的讀者可以參考金融工程有關書籍。本書只對影響期權價格的因素做簡要介紹。

  股票期權到期日之前，股票期權的價值由兩部分組成，即內在價值和時間價值。

  內在價值是指持有人如果立刻行權可以獲得的收益（如果目前股價低于行權價格，則內在價值為零）。

  時間價值是持有者在將來行權日股票價格可能高于行權價而獲得的價值。因為從目前到行權日，股票價格變化是波動的，因此存在股票價格超過行權價格的可能，期權的這個價值叫時間價值。
　　
詳見：“水木知行績效管理實務叢書”－《薪酬設計與績效考核全案》