在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的確定要符合公允的原則。如果集團(tuán)內(nèi)部之間股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)或股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格偏低，且交易造成所得稅款流失的，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)依法按照合理方法調(diào)整。

一般取得原始股最低都要投入1元，而新三板以1分錢轉(zhuǎn)讓很難不被認(rèn)定為轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低。

 

一、新三板為什么會(huì)出現(xiàn)“1分錢”交易？

1分錢交易并不只發(fā)生在齊魯銀行，新三板市場(chǎng)中的圣泉集團(tuán)、坦博爾、大富裝飾等股票都出現(xiàn)過1分錢交易的情況。很多人起初看到1分錢交易會(huì)非常詫異，為什么在A股其他市場(chǎng)中從來沒有見到這種情況？其實(shí)，這種情況的出現(xiàn)和新三板市場(chǎng)的交易規(guī)則有關(guān)，主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板采用的是競(jìng)價(jià)方式交易，而中小盤目前采用的是協(xié)議和做市兩種交易方式。

所謂協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，說白了就是轉(zhuǎn)讓雙方私下協(xié)商好價(jià)格后在交易系統(tǒng)中進(jìn)行轉(zhuǎn)讓操作；

所謂做市交易方式，就是指做市商（一般是大型券商）不斷向市場(chǎng)投資者報(bào)出其做市股票的買價(jià)和賣價(jià)，在投資者限價(jià)申報(bào)滿足條件時(shí)與其交易。

而1分錢交易肯定是在協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下實(shí)現(xiàn)的，精明的做市商一般是不會(huì)給出1分錢的轉(zhuǎn)讓價(jià)格的。

有人會(huì)問了，既然是在新三板交易系統(tǒng)中進(jìn)行交易，轉(zhuǎn)讓方怎么確認(rèn)其定價(jià)為1分錢的股票就是被目標(biāo)對(duì)象購買了，而不是被其他投資者搶走？新三板協(xié)議轉(zhuǎn)讓中有一種類型叫“成交確認(rèn)委托”，在這種方式下買賣雙方事先約定好價(jià)格和數(shù)量，然后確定一個(gè)0～999999之間的任意整數(shù)作為成交約定號(hào)，這個(gè)約定號(hào)只有買賣雙方知道。在成交時(shí)雙方錄入成交約定號(hào)，由此確保只有協(xié)議雙方才能完成交易，其他人無法參與進(jìn)來。

 

二、“1分錢”交易的涉稅問題

為什么要進(jìn)行1分錢交易，答案恐怕只有買賣雙方最清楚。1分錢交易是否涉及避稅，最關(guān)鍵的問題就是要認(rèn)定其轉(zhuǎn)讓價(jià)格是否公允。

 

分析如下：

第一、轉(zhuǎn)讓價(jià)格是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》第二條規(guī)定：“公允價(jià)值，是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格”，同時(shí)第八條規(guī)定“有序交易，是指在計(jì)量日前一段時(shí)間內(nèi)相關(guān)資產(chǎn)或者負(fù)債具有慣常市場(chǎng)活動(dòng)的交易”。

很明顯，前述齊魯銀行發(fā)生的1分錢的轉(zhuǎn)讓價(jià)格并不是“前一段時(shí)間內(nèi)”該公司股票的“慣常”交易價(jià)格。

第二、買賣雙方是否遵守獨(dú)立交易原則

《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第一百一十條規(guī)定：“獨(dú)立交易原則，是指沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系的交易各方，按照公平成交價(jià)格和營業(yè)常規(guī)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來遵循的原則?！鄙鲜鼋灰装l(fā)生于母子公司之間，是買賣雙方在“事先”約定好價(jià)格，然后通過“成交約定號(hào)”實(shí)現(xiàn)的專門通道內(nèi)的交易。雖然通過新三板這個(gè)公開的交易平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了形式上的“公開交易”，但實(shí)質(zhì)是利用了新三板的交易規(guī)則實(shí)施內(nèi)部交易，沒有什么公平可言。要是換一個(gè)買家，轉(zhuǎn)讓方肯定不會(huì)以1分錢轉(zhuǎn)讓。

第三、交易行為是否背離資本市場(chǎng)功能定位

資本市場(chǎng)的一個(gè)重要功能就是發(fā)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值進(jìn)而實(shí)現(xiàn)價(jià)值，股票價(jià)格會(huì)偏離企業(yè)價(jià)值，但是始終應(yīng)當(dāng)圍繞價(jià)值波動(dòng)。類似于齊魯銀行7月20日股價(jià)從開盤價(jià)3.57元狂跌98.96%，最后以0.04元收盤。但之后齊魯銀行的對(duì)外公告稱“股票異常轉(zhuǎn)讓系股東以互報(bào)成交方式進(jìn)行的自愿交易，交易雙方協(xié)商確定交易價(jià)格，不能體現(xiàn)公司股票的真實(shí)價(jià)值，與公司經(jīng)營狀況無關(guān)?！?

第四、收入確認(rèn)是否符合稅法的相關(guān)規(guī)定

盡管個(gè)人和企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)適用不同的稅種，但股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的計(jì)算原理一致，即在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的確定要符合公允的原則。

例如，《國家稅務(wù)總局關(guān)于加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓企業(yè)所得稅征管工作的通知》（稅總函〔2014〕318號(hào)）規(guī)定，如果集團(tuán)內(nèi)部之間股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)或股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格偏低，且交易造成所得稅款流失的，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)依法按照合理方法進(jìn)行調(diào)整。

又如，國家稅務(wù)總局關(guān)于發(fā)布《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法（試行）》的公告（國家稅務(wù)總局公告2014年第67號(hào)）規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入應(yīng)當(dāng)按照公平交易原則確定，如果個(gè)人申報(bào)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低且無正當(dāng)理由的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可以核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入；而申報(bào)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于初始投資成本或低于取得該股權(quán)所支付的價(jià)款及相關(guān)稅費(fèi)的，則應(yīng)被視為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低。一般取得原始股都要投入1元，以1分錢轉(zhuǎn)讓很難不被認(rèn)定為轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低。

當(dāng)然，要討論具體轉(zhuǎn)讓行為所規(guī)避稅種的類型，則必須區(qū)分轉(zhuǎn)讓者是企業(yè)還是個(gè)人，如果轉(zhuǎn)讓方是企業(yè)，則涉及規(guī)避企業(yè)所得稅的問題，不涉及規(guī)避個(gè)人所得稅的問題。原股東山東誠建工程總承包有限公司以1分錢轉(zhuǎn)讓股份，涉及企業(yè)所得稅的規(guī)避問題。當(dāng)然，如果轉(zhuǎn)讓原始股的股東是自然人，就涉及個(gè)人所得稅的征繳。

另外注意自然人轉(zhuǎn)讓原始股的問題。《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅〔2009〕167號(hào)）的規(guī)定，對(duì)于自然人轉(zhuǎn)讓原始股要征收個(gè)人所得稅，但是對(duì)于自然人在二級(jí)市場(chǎng)上取得的股票再轉(zhuǎn)讓是免征個(gè)人所得稅的。也就是說，如果原始股個(gè)人股東通過內(nèi)部交易賤賣了其持有的原始股，這部分所得將在后續(xù)流轉(zhuǎn)中無法征稅了，這樣就可以披著“合法”的外衣逍遙“法外”了