引子：

第一章 金融嚴管下房地產(chǎn)金融行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)與機遇

第一節(jié) 房地產(chǎn)金融行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)與機遇

一、一......模式解析

二、房地產(chǎn)企業(yè)債務壓力將在哪一年爆發(fā)

三、金融........與機遇

四、房地產(chǎn).....轉(zhuǎn)型之路

五、房地產(chǎn)融資與行業(yè)未來發(fā)展方向判斷

第二節(jié) 房地產(chǎn)企業(yè)傳統(tǒng)融資方式與方法解析

一、境內(nèi)銀行貸款方式與方法創(chuàng)新解析

二、房地產(chǎn)企業(yè)信托貸款與方法創(chuàng)新

三、委托貸.......新解析

四、發(fā)行公........新解析

五、中期票據(jù).......新解析

六、短期融資券的方式與方法創(chuàng)新解析

七、海外發(fā).......新解析

八、其他債.........創(chuàng)新解析

九、境內(nèi)股權(quán)再融資的方式與方法創(chuàng)新解析

第二章、中國房地產(chǎn)基金的行業(yè)生態(tài)與融資創(chuàng)新

第一節(jié) 中國房地產(chǎn)基金的行業(yè)生態(tài)與分析

一、房地產(chǎn)金........主要發(fā)展模式

二、全球..........發(fā)展概況

三、房地產(chǎn)基.........黑石經(jīng)典案例

四、國內(nèi)房地產(chǎn)基金類別的劃分

五、境內(nèi)房地.......行業(yè)格局

六、境內(nèi)房地產(chǎn)基金投資方式行業(yè)格局

第二節(jié) 房地產(chǎn)基金架構(gòu)的基本形式與運作邏輯

一、基金的基本架構(gòu)與形式

二、境內(nèi)設立私.......式的對比

三、信托運.........構(gòu)

四、有限合伙企業(yè)運作的基本架構(gòu)

五、有限...........基本架構(gòu)

第三節(jié) 合伙企業(yè)架構(gòu)房地產(chǎn)基金設立與運作的重要問題解析

一、“國有企業(yè)”成為普通合伙人的問題

二、“有限合.........數(shù)問題）

三、有限合伙人參與投資決策問題

四、關聯(lián).........問題

五、有限合伙收益分配次序問題

六、基準收............式問題

七、有限合伙人的分期出資問題

八、單GP與雙...........題

九、特殊LP..........構(gòu)

第四節(jié) 信托和資管在投融資領域的運作模式

一、拿地階段：夾層結(jié)構(gòu)

二、拿地...........結(jié)構(gòu)

1、開發(fā)階段：傳統(tǒng)債性方式

2、開發(fā)...........模式

3、開發(fā)階段：股權(quán)投資模式

三、銷售.........方式

典型案例分享：

1、張玉良...........綠地集團案例

2、萬科張江項目投資基金案例

3、陽光新業(yè)并購虹橋賓館項目案例

4、上信華.........項目案例

5、新虹橋健康產(chǎn)業(yè)基金案例

6、高和資..........大廈案例

第三章 房地產(chǎn)金融創(chuàng)新工具和創(chuàng)新融資

第一節(jié) 房地產(chǎn)輕資產(chǎn)運營的REITs與資產(chǎn)證券化

一、房地產(chǎn)資.........策動態(tài)

二、房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化的基礎資產(chǎn)種類

三、房地產(chǎn)資產(chǎn)證.......易所平臺的轉(zhuǎn)讓

四、房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化中關于會計處理與稅務處理的政策及熱點

五、房地產(chǎn)...........理計劃”的實務操作要點

六、房地產(chǎn)資產(chǎn)證券.............ABN）”的實務操作要點

七、房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化典型案例解析

第二節(jié) REITs在全球的發(fā)展現(xiàn)狀及國內(nèi)發(fā)展的過渡性機會

一、REITs在全球的發(fā)展現(xiàn)狀

二、標的資..........發(fā)展現(xiàn)狀

三、房地產(chǎn)..........式及要點解析

典型案例解析

1、中航紅星愛琴海REITs項目

2..............資產(chǎn)支持信托—交易方案

3、海印股份資產(chǎn)證券化項目

4、天房............案例

5、中信蘇寧REITs方案架構(gòu)

6、上海浦東某...........—交易方案

7、海航浦發(fā)銀行大廈ABS

8、中信.........

9、當代節(jié)能........地項目案例

第三節(jié) 房地產(chǎn)企互聯(lián)網(wǎng)金融融資形式

一、房企直接構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融平臺融資形式與案例

二、房企通過第三.....融資形式案例

第四章、房地產(chǎn)企業(yè)不同融資方式的成本比較與決策

第一節(jié) 房地產(chǎn)企業(yè)三種模式融資方式成本分析

一、股權(quán)融資：公募隱形成本低但門檻高，私募隱形成本高但靈活

1、公司層面的.........成本可用ROE衡量

2、項目層面的股權(quán)融資：非公募為主，隱形成本可用銷售凈利率衡量

二、債權(quán)融資.......本逐漸降低

1、銀行貸款：成本較低，但過于傾向大型房企

2、中期票據(jù)：成..........要求相對較高

3、公司債：成本接近基準利率，大額審批不易通過

4、可轉(zhuǎn)債：成本........高于公司債

5、信托：成........是融資主流

6、優(yōu)先票據(jù)：美聯(lián)儲退出QE3后，成本不具優(yōu)勢

7、債權(quán)基金：成............活度較差、亟需改善

8、永續(xù)債券：可計入權(quán)益，成本較高且逐年遞增

9、互聯(lián)網(wǎng).........低，通過第三方成本不低

三、REITs：集信托債權(quán)...........高于銀行貸款

第二節(jié)、房地產(chǎn)企業(yè)如何降低融資成本？

一、白銀時代房企應多考慮......考慮SPO

二、高負債率房企多......低息債權(quán)融資

三、低息債權(quán)融資普遍.......類股權(quán)融資

四、重資產(chǎn)運營房企要多考慮........試REITs

總結(jié)